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돈 좀 굴려봅시다 (한국형 탑다운 투자전략)
홍춘욱 지음
스마트북스
 펴냄
17,800 원
16,020원 
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392쪽 | 2012-06-20
분량 보통인책 | 난이도 보통인책
상세 정보
국민은행이 자랑하는 이코노미스트이자, 네이버 경제·비즈니스 분야 파워 블로거인 저자가 인구구조와 투자시장의 관계를 밝힌 책으로, 한국 투자자들이 앞으로 약 10년 전후 생산가능인구가 줄어드는 때를 어떻게 대비해야 할지 그 해답을 담고 있다. <BR> <BR> 채찍효과란 채찍의 손잡이를 조금만 움직여도 채찍 끝이 크게 요동치는 것처럼, 공급사슬의 끝에 있을수록 수요의 왜곡으로 인해 경기변동이 극심해진다. 한국은 수출비중이 매우 높으며 자본집약적 산업 위주이고 선진국과 거리가 멀어 채찍효과를 크게 받는다. 이 책은 국내 최초로 채찍효과가 한국 경제와 자산시장에 어떤 영향을 미치는지를 설명하며, 국내 일반 투자자들이 어떻게 대응해야 하는지를 설명하고 있다.<BR> <BR> 또한 이 책의 핵심지식을 「한눈에 쏙! 투자순서도」에 정리, 해외투자든 국내투자든, ‘투자에 나서기 전’에 YES /NO 투자순서도에 나온 질문에 답하며 정리해 볼 수 있도록 하였다. <BR>
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목차

추천사―KB국민은행장 민병덕
머리말
독자들의 목소리
이 책의 특징―한국 경제와 자산시장, 이 점에 주목하라

1부 회사일로 바쁜 당신, 탑다운 투자 출발하기

1장 회사일로 바쁜 당신, 왜 탑다운 투자가 필요한가?

01. 탑다운 투자에 관심이 높아진 이유―3번의 경고를 무시한 사람들
02. 한국 투자자들은 왜 경고 메시지를 무시했을까?
03. 대가들의 바텀업 투자, 왜 수익률이 높았을까?
04. | 탑다운 투자 ① | 모니터 앞에서 노심초사할 필요가 없다―심리적 고통과 시간투자가 적다
05. | 탑다운 투자 ② | 회계지식이 얕아도 누구나 할 수 있다
06. | 탑다운 투자 ③ | 한국의 빈번한 경제위기에 강하다
07. | 탑다운 투자 ④ | 한국형 자산배분으로 안정적이고 높은 수익률
| 1장을 마무리하며 | 한국의 빈번한 경제위기에 강하다

2장 탑다운 투자 1단계―인구구조와 국민소득 체크하기
01. | 돈을 묻을 나라 찾기 ① | 출산율 체크하기―3명 이상이면 접어라
| 여기서 잠깐 | 출산율이 높은 나라, 왜 외환위기의 가능성이 높지?
02. | 돈을 묻을 나라 찾기 ② | 출산율 하락 추세 예측하기―유아 사망률, 여성의 교육수준
03. | 돈을 묻을 나라 찾기 ③ | 저출산 개발도상국의 투자 성과가 뛰어난 이유
04. | 돈을 묻을 나라 찾기 ④ | 개발도상국, 언제 투자하고 빠져나오나?―인구변천과 생산가능인구의 비중
05. | 사례 | 인구변천 3단계의 인도, 투자할 만한가?
| 여기서 잠깐 | 미국 및 선진국의 베이비붐, 중국의 베이비붐
| 여기서 잠깐 | 중국, 5년 안에 인구구조에 급격한 변화가 닥친다
| 여기서 잠깐 | 출산율이 빠르게 떨어지는 나라는?
06. | 사례 | 생산가능인구의 비중이 줄어드는 미국
07. | 한국의 인구변화 대비하기 ① | 한국, 2020년 인구구조 변화에 대비하라
08. | 한국의 인구변화 대비하기 ② | 생산가능인구 감소 충격, 어떻게 나타날까?
09. | 탑다운 투자 1.5단계 | 국민소득 점검하기―2만 달러 이상이면 접어라
| 2장을 마무리하며 | 출산율 3명 이하, 개발도상국의 주식에 돈을 묻어라
| 한눈에 쏙! 투자순서도 | 인구통계를 이용한 탑다운 투자의 1단계
| 한걸음 더 | 인구구조는 투자에 적합한가?―국제연합 인구통계

3장 탑다운 투자 2단계―경기순환 체크하기
01. 경기순환, 호황/불황보다 방향성이 중요하다
| 여기서 잠깐 | 경기변동의 영향을 덜 받는 기업과 국가는?
02. 한국의 경기순환 주기가 짧아지고 있다
03. 경기순환의 3가지 사이클을 알아보자
| 여기서 잠깐 | 한국의 단기 경기변동을 알려면―재고순환 주기
04. 경기순환의 3가지 사이클이 만났을 때
05. 중국의 돼지 사이클이 알려주는 것
06. D램 반도체 사이클이 알려주는 것
07. 개발도상국 주식시장은 경기변동에 민감하다
08. OECD 경기선행지수만 봐도 주가 폭락은 피한다
| 3장을 마무리하며 | 개발도상국 투자자는 ‘경기순환’을 절대 무시할 수 없다
| 한걸음 더 | OECD 경기선행지수 파악하기―OECD 경제통계

4장 탑다운 투자 3단계―인플레이션 수준 체크하기
01. 왜 인플레이션 수준을 점검해야 하지?
| 여기서 잠깐 | 원화가 평가절하되면?
02. 소비자물가, 근원 소비자물가 체크하기
03. 주식투자자가 꼭 봐야 할 생산자물가
04. 앞으로의 물가를 예측하려면 GDP 갭
05. GDP 갭을 모르면 공장가동률만 봐도 된다
06. 공장가동률이 높으면 6개월 후 물가가 오른다
| 여기서 잠깐 | 쿼티효과, 익숙한 것을 바꾸기 싫다
07. | 실전연습 | 2006년 물가가 오르지 않은 이유―물가를 예측하는 또 하나의 지표, 환율
| 4장을 마무리하며 | GDP 갭만 알면 물가변동이 두렵지 않다
| 한걸음 더 | 한국의 물가통계 가져오기―한국은행 경제통계시스템
| 한걸음 더 | 다른 나라의 물가통계 가져오기―국제통화기금

5장 탑다운 투자 4단계―경상수지 체크하기
01. 경기과열의 신호, 인플레이션과 경상수지
02. | 실전연습 | 2008년, 경상수지와 물가만 체크했더라도
03. 빅맥지수로 경상수지 추세 확인하기―원화 저평가/고평가
04. 실질실효환율로 경상수지 추세 파악하기
| 여기서 잠깐 | 양적완화가 경제와 자산시장에 미치는 영향
05. | 실전연습 | 2011년 여름, 주가 폭락을 복기해 보자
| 여기서 잠깐 | 매매회전율이 높을수록 수익률이 낮다
| 5장을 마무리하며 | 경상수지 흑자가 유지될 때 ‘파국’은 없다
| 한눈에 쏙! 투자순서도 | 물가와 경상수지를 이용한 한국 주식/채권 투자전략
| 한눈에 쏙! 투자순서도 | 탑다운 투자전략 4단계
| 한눈에 쏙! 투자순서도 | 탑다운 투자전략 4단계 실습―인도네시아
| 한걸음 더 | 빅맥지수 가져오기―이코노미스트

2부 채찍효과로 한국 경제와 자산시장 꿰뚫기

6장 한국 경제, 채찍효과에 답이 있다

01. 선진국의 소비가 경기변동을 일으킨다
02. 채찍효과, 한국의 경기변동을 키운다
03. 미국과 한국, 왜 채찍효과가 생기나?
04. | 사례 | 한국의 채찍효과, 시스코의 경험에 주목하라
05. 한국은 세계 경제의 채찍 끝에 있다
06. 한국은 채찍효과에서 벗어날 수 있을까?
| 여기서 잠깐 | 원화, 낙인효과가 뭐지?
07. 세계 경기의 방향을 ‘미리’ 알아차리려면― OECD 경기선행지수, ISM 신규주문지수
| 6장을 마무리하며 | 선진국의 소비에 영향을 미칠 변수에 주목하라
| 한걸음 더 | ISM 신규주문지수 가져오기―미국 공급관리자협회

7장 채찍효과, 주식 및 외환투자에 이용하는 법
01. 환율이 상승할 때 주식시장은 왜 하락할까?
02. | 환율상승=신경질적 주가하락 ① | 신호등 효과
03. | 환율상승=신경질적 주가하락 ② | 자기실현적 위기
04. | 환율상승=신경질적 주가하락 ③ | 한국의 주식·외환시장은 채찍 끝에 있다
05. | 환율상승=신경질적 주가하락 ④ | 자본집약적 산업구조
| 여기서 잠깐 | 빅3의 법칙이 뭐지?
06. | 실전연습 | 미국의 소비 증가/감소, 여러분이 글로벌 투자자라면?
| 7장을 마무리하며 | 환율은 한국 경제의 신호등이다

8장 채찍효과, 원자재 시장과 주식·외환시장
01. 환율이 내리면 국제유가가 오른다
02. 환율이 내리면 왜 국제유가가 오르지?
03. 주식가격이 오르면 국제유가도 오른다
| 여기서 잠깐 | 국제유가와 환율이 동시에 오르면 주의하자!
04. 국제유가가 오르면 주식시장도 오른다―화학업종
05. 유가 120달러, 정말 한국 경제에 치명적일까?
| 8장을 마무리하며 | 상식을 깨뜨려야 수익을 얻을 수 있다
| 한걸음 더 | 국제유가 데이터 가져오기―세인트루이스 연방준비은행

3부 회사일로 바쁜 당신, 탑다운 실전 투자하기

9장 한국형 자산배분의 7가지 원칙

01. 한국 투자자, 왜 자산배분이 중요할까?
02. 자산배분 전략이 수익률의 91%를 좌우한다
03. | 자산배분의 원칙 ① | 투자시계가 길수록 성공 확률이 높다
04. | 자산배분의 원칙 ② | 10년 이상 장기투자가 안정성이 높다
05. | 자산배분의 원칙 ③ | 변화방향이 다른 자산에 투자하라
06. | 자산배분의 원칙 ④ | 한국투자자, 반대방향으로 움직이는 자산은?
| 여기서 잠깐 | 주식, 부동산, 원자재 시장과 달러 투자
07. | 자산배분의 원칙 ⑤ | 한국 부동산에 편중된 투자자는 어떻게?
08. | 자산배분의 원칙 ⑥ | 한국 주식투자자는 어떻게?
09. | 자산배분의 원칙 ⑦ | 자산배분 효과, 10년 후에도 지속될까?
| 9장을 마무리하며 | 한국형 자산배분의 원칙을 숙지하라

10장 경기변동에 따라 자산 비중 조절하기―매크로 스윙 트레이딩
01. 금융시장에서 경고 메시지가 보이지 않는 이유
02. | 자기진단 테스트 | 나는 매크로 스윙 트레이딩에 적합할까?
03. | 경기변동에 따라 자산 비중 조절하기 ① | 매크로 스윙 트레이딩이 뭐지?
04. | 경기변동에 따라 자산 비중 조절하기 ② | OECD 경기선행지수가 기준선을 통과할 때
05. | 경기변동에 따라 자산 비중 조절하기 ③ | OECD 경기선행지수가 방향을 바꿀 때
06. | 경기변동에 따라 자산 비중 조절하기 ④ | 미래를 예측하려는 ‘유혹’에 빠지지 마라
07. | 경기변동에 따라 자산비중 조절하기 ⑤ | 200일 이평선을 이용한 매매전략의 효과는?
| 여기서 잠깐 | 200일 이평선 전략, 역사적 매수기회를 놓칠 수 있다
| 10장을 마무리하며 | 경기변동에 따라 일부 자산의 비중만 조절하자

11장 한국의 경기단계별 스타일 투자전략
01. 재테크·금융상식, 기존의 통념을 점검한다
02. 펀드 투자자라면 꼭 알아야 할 스타일 투자
03. 탑다운/바텀업 투자자들이 선호하는 스타일 투자
04. 경기변동을 이용한 소형주 투자법
05. 불황기에 성장주가 각광을 받는 이유
06. 호황기에 가치주에 관심이 쏠리는 이유
07. 경기동행지수로 가치주/성장주 교차 투자하기
08. 다가오는 성장주 시대에 대비하라
| 여기서 잠깐 | ETF 거래비용 줄이는 법
| 11장 마무리하며 | 스타일 투자, 자산배분의 원칙 아래 신중히 하자
| 한걸음 더 | 미국 국채 ETF 주문하기
| 한걸음 더 | 한국의 주요 ETF 추천목록

12장 한국의 경기단계별 산업 투자전략
01. 한국 증시의 등락, 재고순환지표에 주목하라
02. 재고순환에 따라 시장의 주도산업이 바뀐다
03. | 재고순환 1단계 | 소재주가 시장을 주도한다 1―원자재, 화학업종
04. | 재고순환 1단계 | 소재주가 시장을 주도한다 2―철강업종
| 여기서 잠깐 | 원자재 펀드에 ‘숨어 있는’ 비용에 주목하자
05. | 재고순환 2단계 | 기채권/예금이 가장 나은 선택
06. | 재고순환 3단계 | 금융주에 관심을 기울여라
07. | 재고순환 4단계 | 경기순환주에 주목하라
| 12장을 마무리하며 | 산업별 투자에 성공하려면 명심해야 할 것들
| 한걸음 더 | 전 세계 주요 ETF 찾기―Stockcharts.com


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저자 정보
홍춘욱
연세대학교 사학과를 졸업했다. 고려대학교에서 경제학 석사, 명지대학교에서 경영학 박사 학위를 받았다. 1993년 12월 한국금융연구원에 입사했고, 교보증권 리서치센터와 굿모닝증권 기업분석부를 거치며 경제 분석 및 투자전략 업무를 담당했다. 이후 KB국민은행 수석 이코노미스트와 국민연금 기금운용본부 투자운용팀장을 역임했으며, 2017년 현재는 키움증권 투자전략팀장으로 일하고 있다. 2017년 1월 조선일보와 에프엔가이드(Fn Guide)가 주최한 행사에서 ‘2016 가장 신뢰받는 애널리스트’로 선정되었다. 저서로 《인구 변화가 부의 지도를 바꾼다》 《돈 좀 굴려봅시다》 《환율의 미래》 등 7종이 있으며, 역서로 《리차드 번스타인의 스타일 투자전략》 《절대로! 배당은 거짓말하지 않는다》 등이 있다.
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남긴 글 3
-님이 이 책을 읽었어요
4달 전
2020.07.21 ~
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오영훈님이 이 책을 읽었어요
2년 전
너무 좋았습니다. 거시경제에 대해서 알기 쉽게 정리해주었습니다.
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김광종님이 이 책을 읽었어요
3년 전
거시경제의 흐름과 우리나라의 경기순환에 대해 너무나도 잘 설명해주는 투자 지침서. 표지를 좀 더 고급지게 만들어도 좋았을 듯..
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