🤔 투자할 때 수익을 거두려면 남들 살 때 팔고 남들 팔 때 사야한다는 건 알고 있지만, 막상 현실은 나 역시 남들 살 때 사고, 팔 때 파는 일상 개미로 돌아갈 뿐이죠.😮💨
🥲 이런 개미들의 현실은 늘 손실이 반복되면서 마음은 불안했고, 결국 ‘투자 = 운’이라고 체념하게 되는 경우가 많죠.🤯
🧐 이 책은 주식을 비롯해 온갖 투자를 지속해도 수익 내기 힘든 개미투자자들을 위해 꼭 필요한 조언과 분석이 담겨 있네요.🤗
☝️ 이 책은 ‘투자 기술을 많이 알기보다, 안정성 있는 사고방식’을 갖추는 것이 결국 꾸준한 수익을 만들어낸다는 걸 일깨워주는 책입니다.😌
👉 예측에 치우치지 않고 원칙 중심으로 투자 사고를 바꾸고 싶은 분들에게 도움이 될 거예요.👍
👉 특히 예측의 미신에 빠진 개미투자자라면, 이 책이 투자 패러다임을 바꾸는 출발점이 될 수 있습니다.🤗
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1️⃣ 예측의 한계와 겸손의 출발
✅️ 저자는 “주식 시장 예측”이란 게 사실 매우 불확실하고 오류 가능성이 크다고 강조합니다.
✅️ 오히려 미래 예측보다는 과거 데이터를 연구하고, 시장이 어떻게 반응했는지 패턴(역사, 경제 흐름, 사람들의 행동 등)을 살피는 것이 더 현실적이라는 입장이에요.
✅️ 예측보다는 겸손하게 불확실성을 인정하는 태도가 투자 성공의 출발점입니다.
✔️ “시장 예측을 말하는 것이야말로 가장 어리석은 일이다.”
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2️⃣ 다양한 자산군 + 분산투자 전략
✅️ 많은 투자자들이 가치성 때문에 미국주식에 지나친 의존을 진단하면서 오히려 수익성을 고려해 여러 자산군(asset classes)을 검토하고, 지리적으로도 미국 외 타국시장에 분산(diversification)하라고 조언해요.
✅️ 또한 채권 투자에 있어서는 단순히 “수익률이 높은 것”보다는 “신용(credit quality)”이 개선될 가능성 있는 채권을 선택하는 것이 중요하다는 관점이 나옵니다.
✔️ “우리는 미래를 예언하는 것에서 과거를 연구하는 것으로 눈을 돌려야 한다.”
3️⃣ 시간의 시험을 견디는 투자 & 변동성 대응
✅️ 투자에 대해 시장 타이밍(Market Timing), 거품 예측, 위기 대응, 인플레이션, 경기 역행(asset allocation 역행)의 중요성 등도 다룹니다.
✅️ 즉, “언제 사야 돼?”, “지금이 거품인가?” 등의 질문보다는, 시간이 지나도 살아남는 자산 배분(asset allocation)을 설계하고, 위기 상황에서도 흔들리지 않는 포트폴리오 설계 방법을 배우는 거예요.
✔️ “채권 투자에서의 오만함은 높은 수익률을 좇으며, 그 높은 수익률이 더 높은 실현 수익으로 이어질 것이라고 기대하는 것이다.”
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은퇴이후에 삶에 있어
연금의 중요성을 설파하고 다니시는 저자
이번 책은 "생애자산관리 투자지침서"를
꿈꾸며 쓰셨다고 했는데 중간 부분 금융공학적 이야기가 다소 있어 지루한 감이 있었다.
저자는 크게 2가지로 나누어서 설명을 하고 있는데
첫째 자산형성
자산형성 = 투자금*투자기간*수익률
저자는 실제 투자자가 컨트롤 가능한 부분은
투자금과, 투자기간이라 보고
1. 조금이라도 일찍 시작하는 것 (복리효과)
2. 투자금에 해당하는 인적자본을 키우는 것
3. 수익률은 시장수익률이면 족하다(미국 S&P500 지수)
강조하고 있다. ( 공감 백만%!!!!)
둘째 인출전략 부분에 있어서는
살아갈 인생 과 형성된 자산의 소비가 균형을 맞추라는 정도만 언급 하고 구체적인 방법은 없는 상태.
저자가 강조하는 인적자본에 대한 Valueation 부분은 흥미로워 같이 나누어 보고자 한다.
(소득*근로기간) / (1+이자율 r%)^근로기간
은퇴를 앞두신분들은 근로기간에 잔여 은퇴기간을 넣어 보는것도 나쁘지 않을 것 같다.
당신의 인적자본은 얼마인가?
가치투자에 대해서는 외국서적들이 대부분이라 국내 가치투자에 대해서 제대로 다루고 있는 책이 거의 없는데 이 책이 사실상 추천할만한 유일한 책이 아닐까 싶다. 20여년간 한국시장에서 살아남았을 뿐만 아니라 장기수익률이 연간 14%를 이루어낸 vip자산운용의 대표들이 저자이니 더이상 말할 필요가 있을까? 국내에서 가치투자가 통하지 않는다는 세간의 평가와 의심을 온몸으로 받아내며 운용금액 3조원의 대규모 자산운용사로 키워낸 저자들의 노력과 그 집념은 존경받아 마땅하다. 국내 주식투자 서적들을 잘 보지않는 이유 중 하나가 워낙 질이 떨어지는 이상한 책들이 많아서인데(물론 외서도 그렇긴 하겠지만 번역이 결정되는 과정에서 어느정도 필터링이 된다), 이 책은 그런 국내 주식 책들 중에서도 군계일학과 같은 책이다.
사람의 경험에 의해 투자 위험 선호도가 갈린다는 점은 정말 크게 공감하는 부분이였다. 빌게이츠와 켄트 에번스의 이야기는 정말 충격적이었다. 삶에 있어서 언제나 행운과 리스크가 있다는 점을 간과해서는 안될 것 같다. 여러가지로 배울 점이 많은 책이다. 그리고 존버에 중요성을 다시 한번 깨우치게 되는 책이다. 나도 이 책에 나온 대부분의 사람들 처럼 최고 수익률을 찍는 것을 목표로 해왔지만, 꾸준한 수익률이 더 중요하다는 점을 배워간다. 또 사람들은 희망찬 이야기보다 폭락론 같은 자극적인 이야기에 더 귀를 기울이며, 그런 얘기를 하는 사람들을 전문가처럼 보는 경향이 있다. 유튜브에 폭락론자가 많은 이유를 이 책을 통 알았다. 가장 좋았던 문구는 ‘대부분의 사람들이 “진심으로”원하는 것은 돈이 가져다주지 않는다는 사실이다.’
